固定还是浮动？先说结论：跟你能贷多少没关系

先说结论：选固定还是浮动，不影响你能批多少。银行都按合同利率加2%和5.25%里更高的那个审你。真正决定的是另外三件事。

利率会涨还是会跌？没人知道，所以别从这里开始想。固定还是浮动，说白了是你愿意扛哪一种风险，而大部分判断依据，签字之前就能查清楚。

选固定还是浮动，会影响我能贷多少吗？

不影响，两边审核标准一模一样。加拿大金融机构监管办公室（OSFI）要求受联邦监管的贷款机构，对绝大多数新批的住宅按揭，按合同利率加2%和5.25%里更高的那个来做压力测试。这条规则看的是你签的那个利率，固定浮动一视同仁，所以浮动牌子上的数字低，并不能让你多贷一分钱。

OSFI把那2%称为缓冲，意思是确认借款人能承受一定的财务冲击；5.25%是下限，对应整个经济可能冒出来的风险。续约时有一个例外：无保险按揭的straight switch，也就是换一家银行但贷款额和摊还期都不增加，OSFI已经取消了这个规定利率。压力测试本身我们单独写过：加拿大按揭压力测试到底怎么算。

固定利率和浮动利率，分别由什么决定？

两个完全不同的市场，所以它们根本不同步。浮动利率跟着你银行的prime走。加拿大央行的说法是，政策利率变动会带动短期利率同向变动，其中就包括银行给浮动利率按揭定价时用的prime。央行在2026年9月2日把隔夜利率目标维持在2.25%，银行利率2.5%，下一次公布日期定在2026年10月28日。

固定利率看的是银行自己借钱的成本。央行的原话大意是：银行放出去的钱来自储户和投资人，加拿大的和国外的都有，所以资金成本很大程度上由那些地方的利率决定，而这笔资金成本构成了你按揭利率的大部分。所以央行一动不动，固定报价也能一周之内往上走，这个我们写过：央行按兵不动，固定利率报价为什么还在涨。

结论很简单：浮动在央行每年八个固定日期之后重新定价，固定一签就锁死整个term，中间发生什么都不管。

没人能预测利率，那到底该看什么？

三个问题，今天就能回答，一个预测都不需要。

月供涨多少你扛得住？ 加拿大金融消费者管理局（FCAC）说得很直白：固定利率整个term保持不变，月供也跟着不变；浮动利率在term内可能涨也可能跌，而且同样长度的term，浮动通常比固定低。那点便宜，就是你自己扛波动换来的。要是月供一涨家里就紧张，这个便宜你其实买不起。

你有多大可能提前中断？ 换工作、分手、添孩子、卖房，都会让一个term提前结束，而提前解约封闭式按揭是要花钱的。花多少，只有你的合同说了算。

你的浮动月供，是会变还是不变？ 这一条最多人没搞清楚自己签的是哪种，下一节专门说。

什么是trigger rate？为什么只有浮动才有？

trigger rate是月供刚好只够付利息的那个利率，它只存在于月供固定的浮动利率按揭里。为什么重要？因为到了那个点，选择权就不在你手上了。

这种产品银行叫fixed payment with a variable interest rate，而FCAC的警告罕见地直接：它可能比你想象的更有风险，利率一涨，每期还款里更多的钱自动跑去付利息，你可能走到一分本金都还不上的地步，欠的总额不降反涨。FCAC还说，到那一步你可能需要额外投入资金，才不会在续约时出问题，而且越早处理越好。

到了trigger point，决定权归银行。FCAC写的是：金融机构可能要求消费者提高月供、额外还一笔钱补上多出来的利息，或者把按揭转成固定利率。这个门槛不是秘密：trigger point就写在你的按揭合同里。

另一种浮动是FCAC说的adjustable payment：利率一变，月供金额就跟着变。这种没有trigger rate，因为动的是月供，不是摊还期。签之前一定问清楚你拿的是哪一种，因为两种都叫浮动。

提前解约，固定和浮动分别要赔多少？

看合同，不看利率叫什么名字。FCAC对金额说得很不客气：中断封闭式按揭合同，通常要付提前还款罚金，这笔费用可能高达几千块。开放式按揭可以中断合同而不用付罚金，代价是利率更高。

封闭式按揭的罚金通常取两者里更高的那个：相当于剩余本金3个月的利息，或者利率差额IRD。FCAC说，如果你的按揭利率高于当前利率，而且合同签了不到5年，银行通常会用IRD来算；算IRD时参照的可能是银行的挂牌利率，而不是你实际拿到的折扣利率。同一笔余额，两种算法能差出很远，所以签之前就该用书面问清楚：我这份用哪种算法，比较利率取哪一个。

为什么大多数银行最长只报到5年？

因为一条联邦法律，绝大多数借款人没听说过。Interest Act第10条规定：一笔按揭如果要到设立之日起五年以后才到期，那么五年期满之后，任何负有还款责任的人都可以还清本金和当时应付的利息，外加三个月利息作为代通知金，此后不得再收取、支付或追讨任何利息。第10(2)条把股份公司或其他法人设立的按揭排除在外。

翻译成人话：过了五年这条线，你想走，法律把代价封顶在三个月利息。正因为有这个封顶，五年以上的term很少见，而且要加价，所以五年只是加拿大的默认选项，不是给你的推荐答案。

签字之前该问哪几句？

五个问题，答案都要书面的。

• 这个浮动利率的月供是固定的还是会变的？如果是固定的，trigger rate是多少？
• 这份按揭的提前还款罚金怎么算？比较利率用哪一个？
• 每年可以免罚提前还多少？
• 浮动中途能不能转固定？什么条件？按谁的利率？
• 这份按揭能不能portable，搬家带得走吗？能不能assumable，让买家接手？

没有哪个选项能把风险清零。固定买的是月供确定，代价是退出的时候不灵活；浮动通常当天便宜，代价是利率风险归你自己扛。你家能接受哪一种，是关于你家的问题，不是关于市场的问题。决定之前，用我们的负担能力计算器把两种都算一遍。如果是续约把你逼到这一步，我们写过续约月供跳涨了该怎么办。