央行按兵不动，你的固定利率报价为啥还涨了？

先说结论：9月2日央行把政策利率留在2.25%，浮动利率一分钱都不会变。但固定利率跟的是国债收益率，五年期从7月15日的3.14%涨到9月1日的3.35%。

今天早上央行把隔夜利率目标留在 2.25%，银行利率 2.5%，存款利率 2.20%。跟 7 月那次一模一样。

但这个夏天真正动了的是另一个数字，而它才决定你的固定利率报价。

浮动利率今天会变吗？

不会。浮动利率房贷和房屋净值信用额度跟的是银行的最优惠利率，而最优惠利率只有在央行动政策利率的时候才动。今天没动，所以你这个月的月供和上个月一样。

下一次议息是 2026 年 10 月 28 日，同一天还会发布货币政策报告。

那为啥你的固定报价反而涨了？

说白了，固定利率根本不看政策利率，它看债券市场。央行在今天的公告里写得很直白：7 月以来金融条件收紧，长期国债收益率在全球范围内走高，加拿大也在其中。

银行放五年期固定房贷，资金成本贴着五年期加拿大国债走，再往上加一个利差。看央行自己的国债收益率数据：五年期基准 7 月 15 日，也就是上一次议息那天，收在 3.14%，9 月 1 日收在 3.35%。

21 个基点听起来像没事。放到 70 万加元、25 年摊还的房贷上算一下：4.00% 每月大约 3,682 加元，4.21% 每月大约 3,762 加元。一个月差 80 加元左右，一年差将近 960 加元，而这段时间政策利率一次都没动过。

通胀 3% 对买家意味着什么？

别慌，先看拆开的数。央行说 CPI 最近几个月在 3% 附近徘徊，主要是汽油价格一直下不来；剔除汽油之后是 2.2%，7 月的核心通胀接近 2%。同时它也说通胀的上行风险变大了，点名了油价，以及美国新关税和加拿大的反制措施会推高部分企业的成本。

翻译成人话：这份公告不会改变你今天能批到多少贷款。真正决定这个的是你实际拿到的报价，因为压力测试的合格利率是在报价上面加出来的。压力测试到底怎么算这篇写了算法。

卖家有什么值得看的？

一句话，而且是全国口径，不是多伦多。央行说二季度 GDP 增长 3.3%，几个疲弱的季度之后房地产活动有所回升，7 月失业率降到 6.4%。这是央行在描述整个国家，说的也是春天到初夏那一段，不是这一周。

10 月 28 日之前该做什么？

今年要续约的，现在就让贷款经办人帮你锁一个利率。锁利率不花钱，不要白不要，而且这是整件事里唯一你能控制的部分。

要买房的，用你真正能拿到的利率去算，别用广告上那个数。我们的负担能力计算器一分钟就能算完。

在固定和浮动之间纠结的，先搞清楚谁跟着谁走。央行不动、固定报价却在涨这篇讲过。